Trading Opzioni Delta Neutral

Delta Neutral cosa è Delta Neutral Delta neutro è una strategia di portafoglio composto da più posizioni con compensazione delta positivi e negativi in ​​modo che il delta complessivo di tali attività in dismissione pari a zero. Un portafoglio delta-neutral bilancia la risposta a movimenti di mercato per un certo intervallo di portare il cambiamento netto della posizione a zero. misure Delta quanto un opzioni di prezzo cambia quando i sottostanti cambiamenti securitys di prezzo. SMONTAGGIO Delta neutro il valore del sottostante cambia attività, la posizione dei greci si sposterà tra l'essere positivo, negativo e neutro. Gli investitori che vogliono mantenere la neutralità delta devono adeguare le loro partecipazioni di portafoglio di conseguenza. Opzioni commercianti utilizzare un delta strategie neutrali di trarre profitto sia da volatilità implicita o dal tempo di decadimento delle opzioni. Inoltre, delta neutrale strategie sono utilizzati a fini di copertura. Delta opzioni Neutral meccanica di base lungo put avere sempre un delta che va da -1 a 0, mentre lunghe chiamate hanno sempre un delta che va da 0 a 1. La sottostante, tipicamente una situazione delle scorte, ha sempre un delta di un positivo se la posizione è una posizione lunga e uno negativo se la posizione è una posizione corta. Data la posizione attività sottostante, un professionista o un investitore in grado di utilizzare una combinazione di chiamate lunghe e corte e mette a fare un efficace delta pari a zero portafogli. Se l'opzione ha un delta di uno e lo stock posizione sottostante aumenta di 1, il prezzo di opzioni aumenterà anche di 1. Questo comportamento è visto con le opzioni profonde in-the-money chiamata. Allo stesso modo, se l'opzione ha un delta di zero e lo stock aumenta di 1, le opzioni di prezzo solito aumentare a tutti (un comportamento visto con profonde opzioni call out-of-the-money. Se un'opzione ha un delta di 0,5, la sua prezzo aumenterà 0,50 per ogni 1 aumento del titolo sottostante. Delta Neutro Esempio di copertura si supponga di avere una posizione di riserva che si ritiene sarà aumentare di prezzo a lungo termine. sei preoccupato, tuttavia, che i prezzi potrebbero diminuire nel breve termine, in modo da decidere di istituire una posizione neutrale delta. si supponga che si possiede 200 azioni della società X, che viene scambiato a 100 dollari per azione. Dal momento che il delta titoli sottostanti è uno, la posizione corrente ha un delta di positivo 200 (il Delta moltiplicato per il numero di azioni). per ottenere posizione neutra delta, è necessario entrare in una posizione che ha un delta negativo totale di 200. si supponga il che si trova in-the-money opzioni put su società X che sono negoziazione con un delta del -0.5. Si potrebbe acquistare 4 di queste opzioni put, che avrebbero un delta totale di (400 x -0.5), o -200. Con questa posizione combinata di 200 parti di società X e 4 lunga at-the-money opzioni put sulla società X, la posizione complessiva è delta neutral. Introduction Al fine di comprendere Delta opzioni Neutral commercio, un commerciante deve prima avere familiarità con le opzioni greci di Delta e Gamma e capire l'interazione tra questi concetti e la volatilità e tempo di decadimento. Definizione: Una posizione opzioni Neutral Delta è uno che è neutrale dal punto di vista relativamente piccoli movimenti del prezzo dell'attività sottostante (azioni, materie prime, valute). Un semplice commercio Delta neutra Uno dei più semplici esempi possibili di una posizione opzioni neutri Delta è la cosiddetta straddle lungo, che consiste di acquistare un'opzione lunga ATM chiamata e un'opzione da tempo messo ATM. Dal momento che il Delta delle lunghe chiamate è pari a 0,5 e il delta delle lunghe mette è -0.5, vuol dire che per i piccoli movimenti del prezzo del sottostante l'effetto sul valore netto della posizione opzioni è pari a zero. Figura. 8.31 (a) qui di seguito è un esempio di una lunga straddle. Che cosa diventa subito evidente dal grafico qui sopra è che questa neutralità Delta funziona solo per i movimenti di prezzo molto piccoli. Non appena c'è un movimento significativo del prezzo del sottostante in una o nell'altra direzione, il Delta di quel lato della posizione inizia ad aumentare, che significa che il Delta netto della posizione sarà più neutro. Questo è il motivo per cui alcuni operatori professionali qualcosa che si chiama Delta dinamico di copertura. Lo fanno attraverso il bilanciamento della posizione del Delta del commercio su base continua, per esempio quotidiano. Assumiamo il commercio è aperto con l'acquisto di 100 ATM chiamate con un delta di 0,5 e 100 ATM opzioni put con un delta di -0.5. Il Delta netto di questa posizione 100 x 0,5 x 100 -0.5 50 50 0. Se, dopo un certo periodo di tempo il prezzo del titolo sottostante aumenta nella misura in cui il delta delle call option aumenta a 0,6 e il Delta del opzioni put diminuisce a -0,4. Il Delta netto del commercio diventerà 100 x 0,6 x 100 -0.4 60 40 20. Per bilanciare il Delta del commercio, un commerciante neutra Delta avrebbe acquistato un altro 50 opzioni put con un delta di -0.4. Il Delta netto della posizione sarebbe poi tornata ad essere 100 x 0,6 x 150 -0.4 60 60, che è ancora una volta uguale a 0. Scopo di opzioni neutri Delta negoziazione La lunga straddle raffigurato nella fig. 8.31 (a) è un buon esempio di una posizione in cui il commerciante trarre profitto dalla volatilità, dal momento che questo commercio sarà redditizio se il prezzo delle pause sottostanti bruscamente fuori al rialzo o al ribasso. Il contrario di questo commercio, straddle breve, nella foto qui sotto in Fig. 8.31 (b), è un esempio di un commercio Delta neutra che beneficiano di tempo di decadimento. Se il prezzo del sottostante rimane stagnante o in tempi relativamente piccola gamma, tempo di decadimento si corrodono il valore delle opzioni vendute ed eventualmente farli scadono senza valore, nel qual caso il venditore non mancherà di tenere l'intero premio income. Delta Opzioni Neutral Strategie strategie neutrali Delta sono strategie di opzioni che sono progettati per creare posizioni che arent probabilità di essere colpiti da piccoli movimenti del prezzo di un titolo. Ciò viene ottenuto facendo in modo che il valore delta complessiva di una posizione il più vicino possibile allo zero. valore Delta è uno dei greci che influenzano il prezzo di un'opzione cambiamenti. Tocchiamo sulle basi di questo valore al di sotto, ma consigliamo vivamente di leggere la pagina su Opzioni Delta se arent già a conoscenza di come funziona. Strategie che implicano la creazione di una posizione neutra delta sono tipicamente utilizzati per uno dei tre scopi principali. Possono essere utilizzati per trarre profitto dal tempo di decadimento, o dalla volatilità, oppure possono essere utilizzati per coprire una posizione esistente e proteggerlo contro i movimenti dei prezzi di piccole dimensioni. In questa pagina spieghiamo su di loro in modo più dettagliato e fornirà ulteriori informazioni su come esattamente come possono essere utilizzati. Nozioni di base di Delta amp Delta valori neutri Approfittando dal tempo di decadimento Approfittando dalla volatilità di copertura Nel paragrafo Collegamenti rapidi consigliato broker di opzioni Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Generali della Delta Valori amp Delta posizioni neutrali il valore delta di un'opzione è una misura di quanto il prezzo di un'opzione cambierà quando il prezzo delle modifiche di protezione sottostanti. Per esempio, un'opzione con un valore delta 1 aumenterà di prezzo di 1 per ogni 1 aumento del prezzo del titolo sottostante. Sarà anche diminuire di prezzo da 1 per ogni 1 diminuzione del prezzo del titolo sottostante. Se il valore delta era di 0,5, quindi il prezzo si muoverebbe .50 per ogni 1 mossa nel prezzo del titolo sottostante. valore Delta è teorico piuttosto che una scienza esatta, ma i movimenti di prezzo corrispondenti sono relativamente accurato nella pratica. Un valore opzioni delta può anche essere negativo, il che significa il prezzo si muoverà inversamente rispetto al prezzo del titolo sottostante. Un'opzione con un valore delta -1, per esempio, diminuirà di prezzo di 1 per ogni 1 aumento del prezzo del titolo sottostante. Il valore delta di chiamate è sempre positiva (da qualche parte tra 0 e 1) e mette la sua sempre negativo (da qualche parte tra 0 e -1). Le scorte si sono effettivamente un valore delta di 1. È possibile combinare i valori delta di opzioni titoli eo che sono costituiscono una posizione complessiva di ottenere un valore delta totale di tale posizione. Ad esempio, se di proprietà 100 chiamate con un valore delta di 0,5, quindi il valore delta complessivo di loro sarebbe 50. Per ogni 1 aumento del prezzo del titolo sottostante, il prezzo totale delle opzioni aumenterebbe del 50. si segnala che, quando si scrive le opzioni, il valore delta è effettivamente invertita. Quindi, se hai scritto 100 chiamate con un valore delta di 0,5, quindi il valore complessivo delta sarebbe -50. Allo stesso modo, se hai scritto 100 mette opzioni con un valore delta di -0.5, quindi valore complessivo delta sarebbe 50. Le stesse regole si applicano quando si breve vendere azioni. Il valore delta di una posizione corta magazzino sarebbe -1 per ogni breve quota di venduto. Quando il valore delta complessiva di posizione è 0 (o molto vicino ad esso), allora questa è una posizione neutra delta. Quindi, se si possedeva 200 mette con un valore di -0.5 (valore totale -100) e di proprietà 100 azioni del titolo sottostante (valore totale 100), allora si dovrebbe tenere una posizione neutrale delta. È necessario essere consapevoli che il valore delta di una posizione di opzioni può cambiare come il prezzo di un sottostante modifiche alla sicurezza. Come opzioni ottengono ulteriormente nel denaro, il loro valore delta si allontana da zero cioè in chiamate si muoverà verso 1 e mette si sposterà verso -1. Come opzioni ottenere più fuori i soldi, il loro valore delta si sposta ulteriormente verso lo zero. Pertanto, una posizione neutrale delta abituato necessariamente rimanere neutrale se il prezzo delle mosse di sicurezza sottostante a qualsiasi grado grande. Approfittando tempo di decadimento Gli effetti del tempo di decadimento sono una negativa quando si possiede opzioni, perché il loro valore estrinseco diminuirà come la data di scadenza si avvicina. Ciò può potenzialmente erodere eventuali profitti che si fanno dal valore intrinseco crescente. Tuttavia, quando si scrive il tempo di decadimento diventa un positivo, perché la riduzione del valore estrinseco è una buona cosa. Con le opzioni di scrittura per creare una posizione neutrale del delta, è possibile beneficiare degli effetti del tempo di decadimento e non perdere anymoney da piccoli movimenti di prezzo nel titolo sottostante. Il modo più semplice per creare una tale posizione di trarre profitto dal tempo di decadimento è quello di scrivere le chiamate denaro e scrivere un numero uguale di al denaro mette basa sulla stessa sicurezza. Il valore delta alle chiamate di denaro in genere essere intorno a 0,5, e per il denaro lo mette sarà generalmente intorno a -0.5. Vediamo come questo potrebbe lavorare con un esempio. La società X stock è scambiato a 50. Alle chiamate denaro (strike 50, valore delta 0.5) sulla società X magazzino sono scambiato a 2 Alle mette i soldi (sciopero 50, valore delta -0.5) sulla società X magazzino sono anche scambiato a 2 . Lei scrive un contratto di chiamata e un contratto put. Ogni contratto contiene 100 opzioni, in modo da ricevere un credito netto totale di 400. Il valore delta della posizione è neutrale. Se il prezzo della società X magazzino non ha ancora muove affatto per il momento questi contratti sono scaduti, quindi i contratti sarebbe inutile e si dovrebbe mantenere il 400 di credito come profitto. Anche se il prezzo ha fatto passare un po 'in entrambe le direzioni e ha creato una passività per voi su una serie di contratti, si continua a restituire un profitto complessivo. Tuttavia, theres il rischio di perdita se il titolo sottostante si trasferisce nel prezzo significativamente in entrambe le direzioni. Se questo è accaduto, una serie di contratti potrebbe essere assegnato e si potrebbe finire con un debito superiore al credito netto ricevuto. C'è un evidente rischio che comporta l'utilizzazione di una strategia di questo tipo, ma si può sempre chiudere la posizione iniziale, se si guarda il prezzo del titolo è destinato ad aumentare o diminuire in modo sostanziale. La sua una buona strategia da usare se si è sicuri che un isnt di sicurezza andando a muoversi molto nel prezzo. Approfittando Volatilità La volatilità è un fattore importante da considerare nella negoziazione di opzioni, in quanto i prezzi delle opzioni sono direttamente colpiti da essa. Un titolo con una volatilità più elevata avrà o ha avuto grandi oscillazioni di prezzo o dovrebbe, e le opzioni sulla base di un titolo con una elevata volatilità in genere più costosi. Quelli basati su un titolo con bassa volatilità di solito è più conveniente Un buon modo per potenzialmente profitto dalla volatilità è quello di creare una posizione neutra delta su un titolo che si ritiene sia destinato ad aumentare della volatilità. Il modo più semplice per farlo è quello di acquistare le chiamate di denaro su che la sicurezza e acquistare la stessa quantità di denaro al mette. Abbiamo fornito un esempio per mostrare come questo potrebbe funzionare. La società X stock è scambiato a 50. Alle chiamate denaro (strike 50, valore delta 0.5) sulla società X magazzino sono scambiato a 2 Alle mette i soldi (sciopero 50, valore delta -0.5) sulla società X magazzino sono anche scambiato a 2 . Si acquista un contratto di chiamata e un contratto put. Ogni contratto contiene 100 opzioni, in modo che il costo totale è di 400. Il valore delta della posizione è neutrale. Questa strategia non richiede un investimento iniziale, e che puoi perdere che gli investimenti se i contratti acquistati scadere senza valore. Tuttavia, è anche stare a fare alcuni profitti se il titolo sottostante entra in un periodo di volatilità. Se la mossa titolo sottostante in modo drammatico nel prezzo, allora si farà un profitto indipendentemente dal modo in cui si muove. Se va in modo sostanziale, poi farete i soldi dalle vostre chiamate. Se si scende notevolmente, poi farete i soldi dal tuo mette. E 'anche possibile che si potrebbe realizzare un profitto, anche se la sicurezza doesnt muoversi nel prezzo. Se c'è una aspettativa del mercato che la sicurezza può avere un grande cambiamento nel prezzo, allora questo si tradurrebbe in una volatilità implicita più elevata e potrebbe spingere verso l'alto il prezzo delle chiamate e le mette che possiedi. A condizione che il aumento della volatilità ha un maggiore effetto positivo che l'effetto negativo del tempo di decadimento, si potrebbe vendere le opzioni per un profitto. Un tale scenario non sta molto probabile, e gli utili non sarebbe enorme, ma potrebbe accadere. Il momento migliore per utilizzare una strategia di questo tipo è che se si è sicuri di un grande movimento di prezzo nel titolo sottostante, ma non sono sicuro in quale direzione. Il potenziale di profitto è essenzialmente illimitata, in quanto più grande è la mossa più si sarà utile. Le opzioni possono essere molto utili per la copertura posizioni azionarie e la protezione contro un movimento di prezzo inaspettato. Delta hedging neutro è un metodo molto popolare per i commercianti che detengono una posizione di lunghi stock che vogliono mantenere aperta nel lungo termine, ma che sono preoccupati per un calo a breve termine nel prezzo. Il concetto di base di delta hedging neutro è che si crea una posizione neutrale delta comprando il doppio rispetto al denaro mette le scorte si è proprietari. In questo modo, si sta effettivamente assicurati contro eventuali perdite qualora il prezzo del titolo caduta, ma può ancora trarre profitto se si continua a salire. Diciamo che possedeva 100 azioni della società X magazzino, che viene scambiato a 50. Pensi che il prezzo aumenterà a lungo termine, ma si sono preoccupati che potrebbe cadere a breve termine. Il valore delta complessivo dei 100 azioni è di 100, in modo da trasformarlo in una posizione neutra delta è necessario un corrispondente posizione con un valore di -100. Ciò potrebbe essere realizzato con l'acquisto di 200 al denaro mette opzioni, ognuna con un valore delta di -0.5. Se il titolo dovesse cadere nel prezzo, allora i rendimenti dei mette coprirà tali perdite. Se il titolo dovrebbe aumentare di prezzo, le mette si sposteranno fuori i soldi e si continueranno a trarre profitto da tale aumento. Vi è, ovviamente, un costo associato a questa strategia di copertura, e che è il costo di acquisto puts. Questo è un costo relativamente piccolo, anche se, per la protezione offerta. copia copyright 2017 OptionsTrading. org - Tutti i diritti riservati.